皇璽財經重要新聞: Cmoney 30歲開始存千萬牢記「股6債4」百家樂 http://www.iwin9418.com

2018年8月3日星期五

Cmoney 30歲開始存千萬牢記「股6債4」百家樂 http://www.iwin9418.com

作者：編輯部 2018-08-03

假設你今年30歲，手上有200萬元積蓄，想存到1千萬元，你認為要多久？有個方法讓投資人不用擔心市場波動，只需要15年，就能穩穩賺進千萬，那就是「資產配置」。

2008年金融海嘯時期，市場哀鴻遍野，股神巴菲特卻仍然每天氣定神閒的跳著踢踏舞上班，靠的也是資產配置。「原來巴菲特持有的股票，多數時候只占了波克夏市值的30%。」又上成長基金總經理兼基金經理人闕又上在仔細翻越波克夏年報後，發現這個「不傳之謎」。

闕又上解釋，在所有投資工具中，股票的長期投資報酬率雖然排第一，但短期的高波動卻讓人無法消受，因為有時候一年的波動可以從負43%到正54%。公債看似穩當多了，特別是2000年股災後，公債表現出色，但是時間一拉長，報酬率雖可以擊敗物價膨脹，但也領先不了多少。

股、債這兩個投資工具都不完美，可是，兩個不完美加起來，卻是相對完美的組合。以「股6債4」（股為標普500指數、債為5年期政府公債）做配置，根據過去39年的投資市場長河表現，可達年報酬率10.6%，因此，把200萬滾成1千萬元，只需要約15年的時間。

但市場一定會波動，當股票大漲，資產比重升高到整體的7成，債券則降為3成，這時候就要進行「再平衡」，把漲高的股票賣出一部分，讓整體比重繼續維持最佳的「股6債4」。

「再平衡」的動作每年都要重複做，好處是可去除人性的貪與怕，有紀律的逢高減碼、逢低加碼。股票漲高，什麼時候賣不知道，但「再平衡」會強迫你逢高出脫；股票續跌，什麼時候進場不知道，「再平衡」讓你逢低補進。

每年花10分鐘做「再平衡」，做完之後就讓資產跟著投資環境變動。市場好，股票可進行攻擊；市場不好，債券可守成。如此一來，投資賺錢將變得很輕鬆。

股債配置的黃金比例怎麼打造？

投資組合中公債的持有比例約等於投資人的年紀，每個人可再依自己的風險承受能力，在公債的部分上下微調10%。例如現在30歲，資產配置的黃金比例是：公債30%、股票70%，但如果覺得自己風險承受度較弱，公債比例可增加5～10%，變成35～40%，相對來說，若覺得風險承受度較高，則公債比例可下降為20～25%。