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2019年5月30日星期四

Cmoney 不敗教主陳重銘用 2 策略打造自己的聚寶盆百家樂 http://www.iwin9418.com

不敗教主陳重銘用 2 策略打造自己的聚寶盆

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下表統計0056從成立的2007年12月到2018年12月，每月的「平均價」分布情形。首先要提醒讀者，過去的股價統計數據永遠「僅供參考」，因為這些資料都是過去式，如果只用過去的數字猜測未來的股價，一定會有盲點，例如某家公司接到客戶的大訂單，未來幾年獲利大成長，就沒辦法用過去的股價來預測。

0056歷年的月平均價統計
區間	20以下	20～21	21～22	22～23	23～24	24～25	25～26	26～27	27以上
月數	10個月	3個月	12個月	17個月	27個月	26個月	21個月	9個月	8個月
百分比	7.5%	2.3%	9%	12.8%	20.3%	19.5%	15.8%	6.8%	6%

單位：元統計期間：2007/12～2018/12

個別公司永遠存在變數，但是0056包含30家公司，單一公司的利多或利空會被分散，相對的影響就很小；舉例來說，假設A公司占0056的持股比例為3.5%，因為業績成長導致股價大漲20%，可是對0056的總影響只有0.7%（3.5%×20%＝0.7%），還是很微小。

0056是30家公司的平均表現，從歷史資料看來，每年約可穩定發放1元的現金股利，因此股價會隨著1元股利上下波動。例如當股價低於20元時，殖利率會提高至5%，誘使投資人買進；但是當股價超過25元，殖利率降到4%以下時，投資人就會開始賣出賺價差。由下頁圖不難看出，0056的股價走勢就是「上有鍋蓋、下有鐵板」，不會飛天也不可能鑽地。

會造成這個現象，主要是因為0056的特性——高股息，為了每年配發股利，它所收納的30支成分股，都是挑選獲利穩定的公司，因此股價不容易暴漲暴跌。這類具有持股分散、股利穩定的ETF，過去的股價表現就很有參考價值。

存股＋賺價差加速資產的累積

那麼要如何參考過去的股價呢？首先你必須了解自己的投資策略，是要持續買進存股，專心領股利，打造未來的退休聚寶盆？還是想要低進高出賺價差？以下分別進行說明：

策略1 持續買進存股票

存股的重點只有1個，就是努力增加持有的張數，創造股利現金流，若是能在25～65歲的40年職場生涯，存上1,000張的0056股票，每年約可以領到100萬元的現金股利，將來就不用煩惱退休金不夠花。

而且這1,000張的0056股票，還可以傳承給子孫，讓他們持續領股利。不過要存到1,000張的0056所費不貲，幸好在40年的存股期間，股價一定會有高低起伏，只要把握「便宜多買、貴了少買」的原則（如下列➊～➐所示），相信即可事半功倍。

➊ 股價在22～25元

股價出現在這個區間的機率超過一半、占52.6%，也可以說，是0056最常出現的價位。當股價在這個區間時，每個月買進1張。例如22.1元時買進1張，24.9元也買進1張，重點是每個月有紀律地買進。

➋ 股價在25～26元

出現機率為15.8%，此時改為每2個月買進1張（或是每個月買進0.5張）。

➌ 股價在26～27元

出現機率為6.8%，此時改為每3個月買進1張（或是每個月買進0.33張）。

➍ 股價在27元以上

出現機率為6%，此時改為每4個月買進1張（或是每個月買進0.25張）。

➎ 股價在21～22元

出現機率為9%，此時改為每個月買進2張。

➏ 股價在20～21元

出現機率為2.3%，此時改為每個月買進3張。

➐ 股價在20元以下

出現機率為7.5%，此時改為每個月買進4張。

依照上述的投資策略，當股價高過25元就採取「少買」的原則，把買股的資金先存下來；等到股價低於22元時，再把當初「少買」時存下的資金，拿來執行「多買」的策略。

上述的「每個月」買進只是用來說明「便宜多買、貴了少買」的投資策略，投資人當然可以依照自身的資金做調整。資金雄厚的可以改成「每週」買進；資金較少的也可以改成「每2個月」買進。但是請記住「紀律」這2個字，只要依照策略認真地長期執行，相信就能存下不少成本很低的0056。此外，每年配發的股利，也要依照上述的策略持續買回，才可以加快存股的速度。

策略2 低進高出賺價差

根據「0056歷年的月平均價統計」表顯示，0056股價在25元以上只占了28.6%，也就是說它的股價不大容易長期維持在25元之上，此時是否可以趁機獲利了結？而股價在22元之下的機率只有18.8%，是否表示低價難得可以大量買進呢？我建議可用下列①～④的方式進行操作：

➊ 股價在22～25元

當股價在這區間時，每個月買進1張，努力存股票。

➋ 股價在25～26元

轉買為賣，每個月賣出1張，不再買進。

➌ 股價在26～27元

每個月賣出2張。

➍ 股價在27元以上

每個月賣出3張，把握「漲越多就賣越多」的原則，把股票賣在高點。

重點是在高點賣出股票之後，要鎖住資金，不要拿去買其他的股票，更不要隨便就把錢花掉，一定要遵守紀律。耐心等待股價回跌到25元以下時，持續按照「策略1」的買進方式，趁便宜時多買。

從上圖不難看出，就算是做價差，也要有長期抗戰的心理準備，例如在2012年買進後，要等到2014年底才有高點可以賣出；同樣地，在2015年買進後，也要等到2017年後才能逢高出脫。幸好在等待的過程中，一樣有股利可以領，紀律與耐心，是投資0056的最高行動準則。

註：看完本節第130頁「0056歷年的月平均價統計」資料後，讀者或許會認為23～26元才是0056最常出現的股價區間。由於2017年後台股長期站上萬點，連帶拉高0056的股價。基於「居高思危」的心態，本書採取較為保守的22～25元區間。而書中所述僅是觀念，讀者當然可以自己調整買賣的股價區間，以因應當時的股市氣氛。切記，過去的股價永遠「僅供參考」。