身為科技媒體主編，又是財經專欄作家，當科技與金融碰撞在一起，誕生了機器人理財與人工智慧投資之後，常常有人問我，這2種新的發展到底值不值得信賴？人工智慧投資由於太過多樣，而且可能連設計者都不知道人工智慧到底是如何交易，因此常常被稱為「黑箱」投資，在此暫且不提。本文將聚焦於機器人理財對於投資人有何幫助。
相較之下，機器人理財沒有人工智慧這麼新潮，它讓投資人可以從幾種簡單的投資策略中，挑選一個比較符合自己風險承受度或貼近投資目標的策略，然後讓「機器人」幫投資人按照策略有紀律地去執行交易。複雜一點的，投資人甚至可以將投資策略以寫程式或修改腳本的方式，讓「機器人」協助自己將想法化為實際行動。
前者過去被稱為「機械式投資」，定期定額就是其中一種，例如每個月買進1萬元的台灣50。後者比較接近程式交易，策略複雜而多變，例如若想要進行價差套利，交易速度就要很快，人力下單根本難以跟電腦對抗；或是有多種條件的設定，不同的條件使用的策略也不一樣，人腦幾乎無法負荷這樣的資訊量。後者相當專業而且進階，也就不在本文的討論範圍。
其實，機械式投資的機器人理財，對投資人有很大幫助，但並不是因為機器人很會選股、擇時，而是機器人毫無情緒，可以完美地遵守紀律，這部分是人類做不到、但是電腦可以做得很好的地方。
為什麼這件事情很重要？其實有相當多學術研究都已經證實，即使在美國這個長期穩定成長的股市，投資人的表現也還是遠遜於指數，最主要的原因竟然是交易時機的追高殺低，投資人只會在股市已經漲高了才貪婪買進，但是一旦股市大跌卻又恐慌賣出，投資績效當然不好。
所以即使是最簡單的定期定額，過去10年，操作績效真的贏過這個策略的又有多少？這就是為什麼機器人理財很有價值的地方，只要設定好，即使股市大跌，就算投資人內心很恐慌，機器人仍然會有紀律地執行，也就有機會逢低進場，提升報酬率。
所以從這個角度來看，機器人理財並不是要用來取代人類，反而是成為投資人在克服心理弱點的時候，最好的幫手。
全文未完，看更多請見《Money錢》2018年10月號第133期
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