有人說，買股票就像是在賭博，因為賠的人多，賺的人少。其實，投資可以是零和、負和或是正和遊戲，只要選擇正確，你也可以玩越久贏越多，成為股票贏家。
投資股票久了，相信大家都聽過一句話：「10個人當中有9個賠錢，只有1個賺錢。」有人賺錢，就一定要有人賠錢嗎？股市真的是「零和」遊戲嗎？
贏家拿走輸家的錢
是坑殺的零和遊戲
有些投資人或許聽過布袋戲裡面的一句名言：「別人的失敗就是我的快樂。」這種「把自己的快樂建築在別人的痛苦上」就是零和遊戲。
舉例來說，小明跟小華賭銅板，假設小明是賭「人頭」，但是開出來的結果卻是「字」，就輸給小華100元。出現人頭和字的機率都是50%，也就是小華贏錢和輸錢的機率都一樣，因此期望值就是零，玩到最後，小明跟小華的獲利都是零。
期望值為零的遊戲，只適合用來打發時間，那麼股票市場中，9個人賠的錢都給1個人賺走，也是零和遊戲嗎？
當沖、期貨、選擇權交易，就是贏家拿走輸家賠的錢，所以在這樣的市場中其實是充斥著欺騙與坑殺，不會有好心人把賺錢的秘訣告訴你。大家都聽過，當外資出具報告看多時，他們卻反向出脫股票吧？
頻繁交易炒短線
是必輸的負和遊戲
2017年6月，麥格理證券出具1份多達262頁的研究報告，將鴻海（2317）的目標價上調到200元，但是當股價達到波段高點的122.5元後，外資卻出現連續性賣超調節，如今股價只剩下80.1元（2018/9/3）。在零和遊戲中，如果你想要賺錢，最簡單的方法就是讓別人賠錢。
但是股市中的真實情況，卻是比「零和」還要糟糕的「負和」遊戲，別忘了，當你在交易的時候，券商要收取手續費，而且政府也會徵收證交稅，因此賭桌上的錢只會越來越少。
右表中的0.1425%、0.3%，光看數字還體會不出它的恐怖，來舉實例說明一下。
假設我在每週一買進1,000萬的股票，這時候要繳交1.425萬給券商，然後在週五賣出1,000萬的股票，此時要給券商1.425萬的手續費，另外，政府還要抽取3萬元的證交稅，因此只是每週買賣1次，交出的稅費就是5.85萬。假若1年操作50次，總成本就高達292.5萬，你沒有看錯，就是這麼多！
所以，頻繁的交易（例如做價差、當沖），就算你一直維持不勝不敗的和局，資金還是會一直減少，除非你能夠比別的賭徒更厲害。
在賭局中，很多輸家都幻想會逆轉勝，但是結局卻往往是贏者通拿。小時候大家都玩過大富翁的遊戲，等到某個玩家的土地、房屋越來越多，其他玩家只是在陪玩，以及等著破產而已。
同樣地，在股市中有很多比你有錢、比你還厲害的玩家，散戶們如果沒有繳夠學費、練好功夫，只是沉迷其中幻想著一夕致富，就會成為別人的提款機。在期貨、選擇權、當沖……等「負和」遊戲中，只有極少數的高手才能夠賺到錢，真的是「9個賠錢，只有1個賺錢」。
抱股長期投資
是雙贏的正和遊戲
負和遊戲就是「久賭必輸」，零和遊戲則是「不輸不贏」。我很清楚負和遊戲的可怕，所以是能躲多遠就躲多遠，不想去當別人的提款機；至於純粹打發時間的零和遊戲，還不如拿來打電玩。那麼有交易雙方都會互蒙其利，而且是玩越久賺越多的「正和」遊戲嗎？
全文未完，看更多請見《Money錢》2018年10月號第133期
加入Money錢官方Line@ 掌握投資、理財、保險最新資訊
延伸閱讀
收入不固定 理財先做好3件事
存股當股海包租公
利用選股工具 挑出賺錢好股
from MONEY錢 - 最新文章 https://www.moneynet.com.tw/article/6014/如何成為股票贏家
沒有留言:
張貼留言