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2019年4月24日星期三

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買投資型保單一定要知道的10件事

保險

雖然投資與保險保障應該分開，但實際情況是，很多的民眾買了強調兼具投資與保險保障的投資型保單。該保單以險種來區分，可概分為「壽險」及「年金險」兩大類，正式名稱是「變額（萬能）壽險」和「變額年金保險」。在商品的功能設計上，前者是以保障為主，後者以儲蓄為主，兩者內涵有極大差異。買對了，才能享受保險與投資兼具的雙重好處；買錯了，有可能不幸變成財務地雷，投資本金與保險兩頭空。要強調的是，投資型保單雖然兼具保險與投資性質，但本質是保險商品，過度強調投資功能與投資報酬率會誤導消費者。而購買這類保單須掌握4個要點：購買目的、要保人年齡、相關的成本費用和投資績效。切記：羊毛出在羊身上，規避風險與提高效益還是要靠自己。以下即提出購買投資型保單一定要知道的10件事。

「買基金，送保險，反正保險不用錢，買到賺到。」錯！許多人因為相信行銷話術，而糊裡糊塗買了投資型保單。投資型保單顧名思義就是「保單」，只是它連結基金、外幣等投資標的，購買投資型保單無疑是購買保險，保單有成本，而且保險涵蓋內容所需要的費用，都是由投資人自行負擔，並非無償送給投資人。金融主管單位已經三令五申「買基金送保險」這樣的說詞違法，不過，市面上仍有銷售人員或走偏鋒，或不一定有能力了解全部的內容，而誤導投資人陷入投資風險。

變額萬能壽險和變額年金保險的差異，主要在保單設計目的和費用率。投資型壽險主要目的在保險，年金險主要目的在儲蓄。投資標的部分，兩者都可以做基金投資和轉換，也可投資外幣；前置費用方面，前者須繳交首年度保費的150%，分5年繳清，後者費用為年繳保費的2%∼5%；保單的保險成（亦稱危險成本）也不同，前者依年齡和性別每月收取費用，後者是儲蓄性質，沒有保險成本。相同的是兩者都可變更保額和彈性繳費，且每月有固定維護費用（通常為每月100元）。每家保險公司的每張保單收費標準可能不同，要多了解、多做比較，才不會吃虧。

既能投資又有保障，是投資型壽險保單的一大誘因，但消費者在購買前最好先釐清，個人的主要需求為何？如果首要目標是高額壽險保障，對年輕族群而言，投資型壽險保費比定期壽險及終身壽險相對便宜，是適合的標的，但對「高齡」被保險人來說，則因保費高昂而不划算。若以儲蓄為目標，可考慮不須繳交保險成本、具儲蓄性質的投資型年金保險。簡言之，釐清投保目的，挑對險種才能符合需求。

前面提過投資型保單因為保費比傳統定期壽險及終身壽險相對便宜。如果在65歲（法定退休年齡）之前，可以將它視為「定期壽險」來規畫高額保障，這樣會比傳統的定期壽險便宜許多。但65歲之後保險成本迅速增加，從保費的觀點來看不符合成本效益。因此購買投資型壽險保單，應隨年齡增長調整保額，降低保險成本，將它從以保障為主要目的調整為以儲蓄目的為主。投資型壽險保單是高齡者財富移轉的良好工具，善用保單的遺產免稅額度，在財富管理上達到最優效益。

變額萬能壽險主要分為甲型和乙型。甲型的身故理賠金額是保單投資帳戶價值和保額兩者取其大，保險費用會隨著投資績效或保單投資帳戶價值而變化，投資帳戶價值總額越高者，保險成本會越低。「乙型」的身故理賠金額是保單投資帳戶價值和保額兩者相加，保險成本固定，不隨保單投資帳戶價值而變化。終其一生，乙型總收取保費比甲型高，所以理賠金額也會較高。

假設1名35歲男性，投保XX人壽變額萬能壽險，保額800萬元，年繳18萬元。第1年進到投資帳戶金額為7.2萬元，若年底基金價值變為8 萬元，當年度因事故身亡時，保險公司理賠：甲型800萬元，乙型808萬元。第2年額外進入投資帳戶為 11.7萬元，假設到年底時基金總價值變為20萬，若當年度發生事故身亡，保險公司理賠：甲型800萬元，乙型820萬元。類推，假設6年後不再投入新資金，投資帳戶總共100萬元，當年度發生事故身亡時，保險公司理賠：甲型800萬元，乙型900萬元。若20年來不斷投入新資金（定期定額或單筆），投資帳戶總共1000萬元，當年度發生事故身亡時，保險公司理賠：甲型1000萬元，乙型1800萬元。

每個月的保險成本和維護費用，都是從投資帳戶內扣，萬一投資績效差，投資帳戶內錢不夠扣，不只是投資虧損，保單也可能會提早失效。每月投資帳戶月結單，內容有投資標的、幣別、單位數、基金淨值、匯率、外幣或台幣結餘、帳戶總價值（台幣）、保險成本和維護費用等訊息供參考。要看懂對帳單，了解目前的投資績效，當繳不起保費或太貴不想繳時可估算保單「壽終正寢」的時間。

我們可以自行設計投資型保單：就是單純買一張壽險（定期壽險或終身壽險），再定期定額或單筆投資基金。分開買的優點是兩者獨立，不會有互相干擾和保單失效的問題，缺點是高額壽險保費很貴，一般人可能負擔不起。所有工具都有優缺點，了解並利用優點才能達到我們的目的。在年輕時可利用投資型壽險保單低保費、高保障的特點，達到高壽險保額的目的，但是當時間到了，就let it go吧！

一般而言，不建議將醫療等附約與投資型保單綁在一起。因為年輕時保費便宜，但年紀大時就會發覺不划算。65歲已達退休年紀，家庭責任已了，「定期壽險」失效對我們生活不會造成太大影響。但若醫療險也失效，那就令人擔憂了。在此提醒，投資型壽險保單最好不要附加任何附約，以免主約失效，附約也跟著失效。年紀越大越需要醫療險，若是附加在投資型壽險主約下的醫療險失效，到時恐怕欲哭無淚。另外，附約的費用通常也是從投資帳戶內扣，保單失效的期限可能會大幅提前。

投資型壽險保單需要前置費用、保險成本和維護費用。前置費用依「繳款年限」而定，通常是：第1年前置費用為年繳保費60%，第2年為35%，第3年25%，第4年20%，第5年10%，合計達首年度保費的150%，但第6年起即不再收取此筆費用。要維持保單有效性，每月另外再從投資帳戶中固定付出兩筆錢，「保險成本」和「維護費用」。年輕時保險成本相對便宜，年紀大時就非常貴，保險成本費率是採自然費率而非平準費率，意即保費會隨年齡增長而變多。從上圖可見，男性比女性貴，且費率是呈倍數成長，過65歲之後更明顯。 $$