2018年2月24日 星期六

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〈觀察〉讓股民有感難?推長抱台股基金減稅 財金兩部會喬不攏 台股新聞 -2018年02月25日 09:20:03
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image 台股最長萬點,從融資餘額、成交量能均能看出股民的無感,即便主管機關實施當沖降稅延長、研擬放寬上市櫃條件,來活絡台股動能,但台股根本的結構性問題仍未解,為此投信投顧公會積極推動 TISA 個人儲蓄投資帳戶,要讓民眾有投資台股基金的稅賦優惠,不過金管會、財政部喬不攏,財政部長許虞哲更直接在新春記者會上,給了金管會軟釘子。 去 (2017) 年台股攀上萬點,但台股基金卻獨憔悴,規模急縮至 1778 億元,相較於 2007 年 5200 億元,整整相差近 3500 億元。為了刺激台股基金規模回溫,投信投顧公會理事長張錫認為,必須要下猛藥,所以規劃台版個人儲蓄帳戶 (TISA,ISA 為 Individual Savings Account),也就是投資人若投資台股基金,一年給予 2.4 萬元的免稅額。 進一步觀察投信投顧公會積極推出的台版 TISA,其實目的就是要引導資金進入台股基金,刺激台股基金規模、提高台股成交量,且有了資金活水,還能協助中小企業壯大,而免稅優惠更可鼓勵民眾長期投資,提供台股穩定的資金。 台灣邁入高齡化社會,資本市場和股市投資人也一天一天在老化,台股投資人平均 45 歲至 50 歲,當目前市場上這些中壯年投資人,老了玩不動時,若沒有新的投資人和年輕人投入股市,到時台股流動性將會是個很大的問題。一名本土券商主管就認為,金管會提出長抱台股基金給予減稅優惠,讓以前把錢投入在定存、債券、保險的民眾,有了誘因投入股市,看好此政策將吸引更多人參與資本市場。 根據投信投顧公會提出的長抱台股基金減稅優惠版本,是從目前 27 萬元「儲蓄投資特別扣除額」中撥出 2.4 萬元,做為民眾透過 TISA 投資台股基金的免稅額,但限制適用對象須持續投資台股基金 5 年以上,金管會主委顧立雄也擬提案,希望在今 (2018) 年 3 月立法院最新會期前提出此修法,初步規劃若可以吸引增加 200 萬名年輕台股基金投資人,約可增加 500 億資金投入台股。 不過在台灣幾乎不收證交所的狀況下,財政部長許虞哲在年前的新春記者會上,直接給了一根軟釘子,他表示,基金投資是投資金額、儲蓄利息是所得額,兩者不能混為一談,且目前的股利所得課稅新制部分,資本利得已免稅,利息也有 27 萬元免稅額,幾乎已經沒有課到稅,並強調這兩項優惠已經較實施 ISA 的國家,包括英國、日本、韓國、加拿大等優惠來的高。 許虞哲也直言,對於台灣租稅優惠部分,歐盟在檢視租稅不合作國家中時,也有要求我國檢討租稅減免,意味著租稅優惠方案仍不可過度提供。 目前財金兩部會仍針對此方案持續溝通中,可確定的是,台灣今年送出減稅大紅包後,如何進一步著手改善資本市場結構性問題,還有待政府提出相關配套措施,才有辦法達到股民有感,稅收也能同步成長的雙贏格局。


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